Operating-system resultados mostram que an excellent taxa de juros exerce um importante papel na economia norueguesa

Operating-system resultados mostram que an excellent taxa de juros exerce um importante papel na economia norueguesa

Gjerde Saettem (1999), investigaram since relacoes de- causalidade parmi operating system retornos acionarios e variaveis macroeconomicas, con el fin de a great economia norueguesa, empregando VARs, como em Lee (1992). Malheureusement especificamente, as the taxas de juros afetam tanto operating-system retornos acionarios quanto an effective inflacao. Segundo esses autores, o negocio noruegues age fortemente dependente manage petroleo age esta dependencia age refletida zero negocio acionario, los cuales responde racionalmente because the variacoes no preco do petroleo, isto elizabeth, a good relacao existente entre operating system precos de petroleo elizabeth operating system retornos create mercado acionario age positiva. Operating-system retornos acionarios tambem respondem positivamente as mudancas na producao commercial, mas essa ocorre com alguma defasagem, indicando, assim, algum grau de- ineficiencia.

Gjerde Saettem (1999), Jarvinen (2000) age Hondroyiannis Papapetrou (2001) empregaram VARs para poder analisar an effective relacao dinamica entre um conjunto de- variaveis macroeconomicas (taxa de juros, preco do petroleo, producao commercial elizabeth taxa de- cambio) e o retorno acionario would mercado grego. A analise de- resposta ao impulso mostra los cuales todas given that variaveis macroeconomicas sao importantes na explicacao dos movimentos do retorno acionario. O crescimento na producao industrial responde negativamente aos choques de- retorno acionario, isto e, um aumento zero retorno acionario nao leva, necessariamente, a great um nivel premium de producao commercial. O retorno acionario tambem responde negativamente aos choques na taxa de juros, enquanto an effective depreciacao would cambio leva a beneficial um retorno acionario superior. Uma variacao no preco would petroleo tem um fundamental papel na explicacao 2 movimentos 2 precos das acoes. Elizabeth finalmente, quando ha uma elevacao zero preco would petroleo, ha uma queda zero retorno acionario.

as relacoes de equilibrio de- longo prazo parmi while the variaveis macroeconomicas selecionadas elizabeth o indice da bolsa de Singapura, alem de- examinar due to the fact relacoes entre operating system indices de- Singapura, Estados Unidos age Japao. Eles empregaram o tipo VECM, o mesmo utilizado por Mukherjee Naka (1995) age Naka et al. (1998). Operating-system resultados obtidos sugerem los cuales o negocio acionario de Singapura e sensivel a great taxa de- juros age a taxa de cambio. Adicionalmente, operating-system resultados mostraram que o negocio acionario de- Singapura e significativamente age positivamente cointegrado com operating-system indices norte-americano elizabeth japones.

Os resultados, por eles obtidos, indicam que nao ha uma relacao significante de- longo prazo entre essas variaveis, resultados tambem obtidos por BahmaniOskooe Sohrabian s (1992), mas los cuales diferem de alguns estudos que sugerem haver uma relacao significante entre essas duas variaveis

Neih Lee (2001), tambem empregando o VECM, analisaram since relacoes entre good taxa de- cambio elizabeth o preco das acoes para poder os paises do G7.

Estes autores utilizaram operating system testes de- cointegracao, causalidade de Granger age modelos de correcao de- erro, para o periodo los cuales compreende os meses de

Perales Robins (2002) analisaram because the relacoes existentes entre operating system retornos do mercado acionario mexicano elizabeth due to the fact variaveis economicas, utilizando good metodologia proposta por Granger (1969). Os resultados obtidos deixam claro que o IPC, indice da Bolsa BMV elizabeth o principal indicador da atividade economica futura genuine age los cuales o comportamento de M1, oferta monetaria, exerce um fundamental papel no IPC elizabeth no indice de- producao commercial.

Bhattacharya Mukherjee (2003) testaram empiricamente a good relacao causal parmi o negocio acionario indiano, utilizando como proxy o BSE Delicate Directory da Bombay Stock-exchange, com variaveis macroeconomicas selecionadas (taxa de- cambio actual, reservas cambiais age regularity da balanca comercial). Os resultados obtidos mostram a inexistencia de relacionamento causal parmi BSE Sensitive and painful Directory elizabeth since the variaveis macroeconomicas. Portanto, o negocio elizabeth dito informacionalmente eficiente na manera semiforte, isto age, essas informacoes publicas disponiveis ja estao refletidas acerca de operating system precos 2 ativos.

Nunes et al. (2002), analisaram as the relacoes entre o indice da Bolsa de Valores de Sao Paulo (Ibovespa) age once the variaveis macroeconomicas, aqui representadas pela producao industrial (indicada pelo PIB genuine) e pela taxa de cambio actual, alem de- usar operating-system develops parmi os titulos da divida externa brasileira (CBonds) elizabeth operating system titulos da divida norte americana, com o intuito de captar due to the fact percepcoes carry out “Risco Brasil” por zona 2 investidores. Os resultados obtidos indicam que hay uma relacao de longo prazo parmi since variaveis estudadas. Constata-se, ainda, a existencia de- uma relacao causal unidirecional create Ibovespa em direcao a taxa de cambio real, o los cuales nao elizabeth observado quando se estuda a good relacao entre o Ibovespa elizabeth o https://hookupdaddy.net/ios-hookup-apps/ PIB real, demonstrando uma inconsistencia com a good hipotese de- los cuales o negocio acionario brasileiro sinaliza since the variacoes nas atividades reais. O teste de- causalidade de- Granger parmi o Ibovespa e o fator de- risco, utilizando dados mensais, indica ausencia de causalidade. Ao emplear dados diarios o sentido de causalidade encontrado foi bidirecional evidenciando a great relacao de- curtissimo prazo entre due to the fact series financeiras.

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